أصبح مستثمرو العملات المشفرة أكثر حذرًا بشأن الأشخاص الذين يتعاملون معهم ، بعد تعرضهم للانهيار المفاجئ لشبكة Celsius Network و Voyager Digital و FTX وغيرها في العام الماضي ، وخوفًا من أن تؤدي الإجراءات الصارمة التنظيمية إلى مزيد من الضغط على الشركات المتبقية.
ووفقًا لـ Xclaim ، فإن حالات إفلاس منصة التشفير الأخيرة حاصرت أصول العملاء التي تبلغ قيمتها الآن حوالي 34 مليار دولار (ما يقرب من 278600 كرور روبية) ، مما يسمح للدائنين بالتداول في مثل هذه المطالبات.
لحماية أنفسهم ، يتحول مستثمرو التشفير المؤسسي إلى البورصات التي توفر حماية أقوى للأصول ، وتعزز العناية الواجبة بالشركاء التجاريين ، وتنفيذ الصفقات في أجزاء أصغر ، من بين تدابير أخرى لإدارة المخاطر ، وفقًا للمديرين التنفيذيين وبيانات الصناعة.
قال سامد بوعينة ، مدير محفظة الأصول الرقمية في صندوق التحوط Altana Wealth ومقره لندن: “لقد تعلم المستثمرون في فئة الأصول هذه دروسهم بالطريقة الصعبة وأصبحوا الآن أكثر انتقاءًا بشأن من يجب التعامل معهم”.
تعتبر Binance.US و Coinbase Global أحدث بورصات تشفير تخضع للتدقيق بعد أن رفعت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) دعوى قضائية ضد الزوج بسبب انتهاك قواعدها المزعومة ، ويتوقع التنفيذيون في الصناعة المزيد من إجراءات الإنفاذ. ينفي Binance و Coinbase مزاعم المنظم.
تعطي Altana الآن الأولوية للتبادلات التي تسمح لها بتسوية أصولها والاحتفاظ بها مع أمناء طرف ثالث مستقلين مثل النحاس في المملكة المتحدة و Fireblocks في الولايات المتحدة. وقال بوعينة ، لأن Binance لا تمنح Altana هذا الخيار ، نادرًا ما يترك صندوق التحوط أرصدة في Binance بين عشية وضحاها.
ولم ترد Binance على طلب للتعليق لكنها قالت في بيان الأسبوع الماضي إن “أموال العملاء آمنة دائمًا”.
قال أناتولي كراشيلوف ، الرئيس التنفيذي لشركة Nickel Digital Asset Management ومقرها لندن ، إن جميع تعاملاتها تقريبًا تتم الآن في البورصات التي تسمح بالتسوية خارج البورصة ، مما يعني أن الأصول يتم تسويتها والاحتفاظ بها بشكل منفصل عن البورصة ، مقارنة بنسبة 5 في المائة قبل البورصة. انهيار FTX.
قال مارتن لي ، صحفي البيانات في متعقب بلوكتشين نانسن ، إن تراجع أرصدة الصرف الخاصة بالعملات المستقرة والإيثر يشير إلى أن المستخدمين يقومون بإزالة أصولهم من البورصات ، على الرغم من صعوبة قياس نسبة الأصول التي تنتقل إلى حلول الحفظ.
قال المتحدثون باسم Fireblocks and Copper إنهم يشهدون قفزة في الطلب على خدماتهم.
قال جريج توسار ، رئيس المنتجات المؤسسية في Coinbase ، إن Coinbase اتخذت عددًا من الخطوات لضمان سلامة أصول عملائها ، بما في ذلك توفير اتفاقيات المستخدم عبر جميع منتجاتها التي تضمن استمرار حقوق العملاء كمالكين لتلك الأصول في حالة حدوث إفلاس.
“هناك بالتأكيد شعور بأن الناس بشكل عام يركزون على ائتمان الطرف المقابل ومخاطر الطرف المقابل. نشعر أننا المستفيدون على نطاق واسع من ذلك.”
تعرض Binance “غير مريح”
تكدس المستثمرون في العملات المشفرة عندما كانت أسعار الفائدة منخفضة ، مما دفع السوق إلى ذروة تبلغ 3 تريليونات دولار (ما يقرب من 2،45،78،100 كرور روبية) في عام 2021. لكنهم تحولوا إلى الحذر مع ارتفاع الأسعار ، مما تسبب في انخفاض الأسعار وتحفيز السيولة القاتلة الجرش للعديد من شركات التشفير. انخفضت قيمة سوق العملات المشفرة إلى حوالي 1.1 تريليون دولار (ما يقرب من 9012000 كرور روبية) ، وفقًا لبيانات CoinGecko.
عزز مدير الأصول المشفرة الأوروبي CoinShares من العناية الواجبة للطرف المقابل في انهيار FTX. قال الرئيس التنفيذي جان ماري موغنيتي إنه الآن يختبر الشركاء التجاريين حول عملياتهم ، وإعداد الأمن السيبراني ، والتعرض الائتماني ، والتعرض لمختلف العملات المشفرة.
وقال Mognetti إنه في حين أن CoinShares سبق أن صنفت الأسواق على أنها حمراء أو كهرمانية أو خضراء ، فإن النظام “بسيط للغاية الآن”. “إنه مثل الأحمر أو الأخضر. لم يعد هناك كهرماني.”
تظل صناعة العملات المشفرة محفوفة بالمخاطر مع الأصول شديدة التقلب. يقول المنظمون الماليون مثل هيئة الأوراق المالية والبورصات إن العديد من شركات التشفير تنتهك القواعد المعمول بها ، مما يعني أن إدارة المخاطر لا تزال متخلفة عن القطاع المالي التقليدي.
في حين أن حملة SEC على Binance.US قد أثارت تساؤلات حول مستقبلها ، يقول المتداولون إن التعامل مع Binance أمر لا مفر منه. إنها أكبر بورصة في العالم بحوالي 60 في المائة من أحجام التداول على مستوى العالم ، وفقًا لبيانات كايكو.
وقالت شركة تابعة لبينانس في الولايات المتحدة يوم الخميس الأسبوع الماضي إنها أوقفت الودائع بالدولار. قبل يومين ، طلبت هيئة الأوراق المالية والبورصات من المحكمة تجميد أصولها. زعمت لجنة الأوراق المالية والبورصات أن Binance والرئيس التنفيذي لها Changpeng Zhao يتحكمان سراً في أصول العملاء ويحولانها.
قال كراشيلوف من شركة Nickel: “هذه مخاطرة حتمية ، فنحن جميعًا نحمل عملات رقمية – لدينا مخاطر تركيز غير مريحة في بورصة واحدة كبيرة تسمى Binance”.
وحذر من أن أي إخفاقات أكثر دراماتيكية في التبادل “ربما تؤدي إلى شتاء تشفير نووي”.
قال ويس هانسن ، مدير التجارة والعمليات في شركة Arca ، إنه عند التعامل مع أكثر البورصات خطورة ، يحاول مستثمر العملة المشفرة في الولايات المتحدة Arca تقليل تعرضه عن طريق تقسيم الصفقات الكبيرة إلى أجزاء صغيرة ، دون تسمية شركات معينة.
قال هانسن إن طلبات معلومات الطرف المقابل “أكثر كثافة وفي كثير من الأحيان” ، بينما تراقب الشركة أيضًا موقع Twitter للحصول على معلومات استخبارية عن الشركات التي قد تكون في مأزق.
وأضاف: “الجميع خائفون للغاية في السوق الآن”.
© طومسون رويترز 2023
اكتشاف المزيد من مجلة الإخلاص
اشترك للحصول على أحدث التدوينات المرسلة إلى بريدك الإلكتروني.
