وراء سقوط FTX ، قتال المليارديرات ومحاولة فاشلة لإنقاذ العملات المشفرة

قال لهم: “أنا آسف”. “لقد سئمت.”

سبب الخطأ هو إعلانه قبل نصف ساعة عن أن المنافس اللدود لـ FTX ، Binance ، يخطط للاستحواذ المفاجئ على منصة التداول الرئيسية لإنقاذها من “أزمة السيولة”. مؤسس Binance Changpeng “CZ” Zhao ، الذي اتهمه الملياردير بالتخريب ، أصبح الآن الفارس الأبيض الخاص به.

تم زرع بذور سقوط FTX قبل أشهر ، بسبب أخطاء ارتكبها Bankman-Fried بعد أن تدخل لإنقاذ شركات التشفير الأخرى مع انهيار سوق العملات الرقمية وسط ارتفاع أسعار الفائدة ، وفقًا لمقابلات مع العديد من الأشخاص المقربين من Bankman-Fried والاتصالات من كلتا الشركتين التي لم يتم الإبلاغ عنها مسبقًا.

أدت بعض تلك الصفقات التي تورطت فيها شركة Alameda Research التجارية التابعة لبنكمان فرايد ، إلى سلسلة من الخسائر التي أدت في النهاية إلى التراجع ، وفقًا لثلاثة أشخاص مطلعين على عمليات الشركة.

تسلط المقابلات والرسائل الضوء أيضًا على التنافس المرير بين المليارديرات ، الذين تنافسوا في الأشهر الأخيرة على حصص السوق واتهموا بعضهم البعض علانية بالسعي لإيذاء أعمال بعضهم البعض. وبلغت ذروتها يوم الأربعاء ، مع انسحاب Binance من صفقتها وإلقاء مستقبل FTX في حالة من عدم اليقين.

قال شخصان مقربان منه إن بانكمان-فرايد ، العالق بدون مشتر ، يبحث الآن عن داعمين بديلين. بعد انسحاب Binance ، أخبر موظفي FTX في رسالة أن Binance لم تخبرهم مسبقًا بأي تحفظات على الصفقة وأنه كان “يستكشف جميع الخيارات”.

لم تستجب Binance ولا FTX لطلبات التعليق. وقال بانكمان فرايد لرويترز يوم الثلاثاء “من المحتمل أن أكون غارقة للغاية” لإجراء المقابلات. لم يرد على المزيد من الرسائل.

قالت Binance في وقت سابق إنها قررت الانسحاب من الصفقة نتيجة لبذل العناية الواجبة بشأن FTX والتقارير الإخبارية حول التحقيقات الأمريكية في الشركة.

أدى كشف Zhao عن عملية الاستحواذ المخطط لها إلى انعكاس مذهل لـ Bankman-Fried. أنشأ اللاعب البالغ من العمر 30 عامًا FTX في جزر البهاما في عام 2019 وقادها لتصبح واحدة من أكبر البورصات ، حيث جمعت ثروة تقارب 17 مليار دولار.

أرسلت أخبار أزمة السيولة في FTX – التي بلغت قيمتها في يناير 32 مليار دولار مع مستثمرين بما في ذلك SoftBank و BlackRock – أصداء عبر عالم التشفير.

تراجعت أسعار العملات الرئيسية ، مع انخفاض عملة البيتكوين إلى أدنى مستوياتها منذ ما يقرب من عامين ، مما تسبب في مزيد من الألم لقطاع انخفضت قيمته بنحو الثلثين هذا العام مع تشديد البنوك المركزية للائتمان.

من خلال التخلي عن الصفقة ، تجنب Binance أيضًا التدقيق التنظيمي الذي كان من المحتمل أن يصاحب عملية الاستحواذ ، والتي أشار تشاو إلى احتمالها في مذكرة إلى الموظفين نشرها على Twitter.

أصدر المنظمون الماليون في جميع أنحاء العالم تحذيرات بشأن Binance للعمل بدون ترخيص أو انتهاك قوانين غسيل الأموال. تحقق وزارة العدل الأمريكية في Binance لاحتمال انتهاكها لغسيل الأموال والعقوبات الجنائية. ذكرت رويترز الشهر الماضي أن Binance ساعد الشركات الإيرانية في تداول 8 مليارات دولار منذ 2018 على الرغم من العقوبات الأمريكية ، كجزء من سلسلة مقالات هذا العام نشرتها وكالة الأنباء بشأن الامتثال للجرائم المالية في البورصة.

مصادر العلاقة

بدأت علاقة Zhao و Bankman-Fried في عام 2019. بعد ستة أشهر من إطلاق FTX ، اشترى Zhao 20 ٪ من البورصة مقابل حوالي 100 مليون دولار ، حسبما قال شخص مطلع على الصفقة. في ذلك الوقت ، قال Binance إن الاستثمار كان “يهدف إلى تنمية اقتصاد العملة المشفرة معًا”.

لكن في غضون 18 شهرًا ، توترت علاقتهما.

قال موظفون سابقون في Binance إن FTX نمت بسرعة وينظر إليها Zhao الآن على أنها منافس حقيقي له تطلعات عالمية.

عندما تقدمت FTX في مايو 2021 بطلب للحصول على ترخيص في جبل طارق لشركة تابعة ، كان عليها تقديم معلومات حول مساهميها الرئيسيين ، لكن Binance أوقفت طلبات FTX للمساعدة ، وفقًا للرسائل ورسائل البريد الإلكتروني بين البورصات التي اطلعت عليها رويترز.

بين مايو ويوليو ، كتب محامو ومستشارو FTX إلى Binance 20 مرة على الأقل للحصول على تفاصيل حول مصادر ثروة Zhao والعلاقات المصرفية وملكية Binance ، كما تظهر الرسائل.

ومع ذلك ، في يونيو 2021 ، أخبر أحد محامي FTX المدير المالي لشركة Binance أن Binance لم يكن “يتعامل معنا بشكل صحيح” وأنهم يخاطرون “بتعطيل مشروع مهم بشدة بالنسبة لنا”. رد مسؤول قانوني في Binance على FTX ليقول إنها كانت تحاول الحصول على رد من مساعد Zhao الشخصي ، لكن المعلومات المطلوبة كانت “عامة جدًا” وقد لا يقدمون كل شيء.

بحلول يوليو من ذلك العام ، سئم بانكمان فرايد الانتظار. وقال الشخص المطلع على الصفقة إنه أعاد شراء حصة Zhao في FTX مقابل ملياري دولار. بعد شهرين ، مع توقف Binance عن المشاركة ، منحت الجهة التنظيمية في جبل طارق FTX ترخيصًا.

قال تشاو يوم الأحد الماضي ، إن هذا المبلغ تم دفعه إلى Binance ، جزئيًا ، بعملة FTX الخاصة ، وهي FTT – وهو حيازة سيأمر فيما بعد Binance ببيعها ، مما عجل بالأزمة في FTX.

“محاولة الذهاب من بعدنا”

في شهري مايو ويونيو ، عانت شركة Alameda Research التجارية التابعة لبنكمان فرايد من سلسلة من الخسائر من الصفقات ، وفقًا لثلاثة أشخاص مطلعين على عملياتها. قال اثنان من الأشخاص إن هذه تشمل اتفاقية قرض بقيمة 500 مليون دولار مع شركة الإقراض المشفرة الفاشلة Voyager Digital. تقدمت Voyager بطلب للحماية من الإفلاس في الشهر التالي ، حيث دفعت ذراع FTX الأمريكية 1.4 مليار دولار مقابل أصولها في مزاد في سبتمبر. ولم يتسن لرويترز تحديد الحجم الكامل للخسائر التي تكبدتها ألاميدا.

في إطار سعيها لدعم شركة Alameda ، التي تمتلك أصولًا تقارب 15 مليار دولار ، حول Bankman-Fried ما لا يقل عن 4 مليارات دولار في صناديق FTX ، مضمونة بأصول بما في ذلك FTT وأسهم في منصة التداول Robinhood Markets Inc ، على حد قول الناس. كشفت ألاميدا عن حصة 7.6 ٪ في Robinhood في شهر مايو.

قال اثنان من الأشخاص إن جزءًا من أموال FTX هذه عبارة عن ودائع عملاء ، على الرغم من أن رويترز لم تتمكن من تحديد قيمتها.

قال الأشخاص إن Bankman-Fried لم يخبر المديرين التنفيذيين الآخرين لشركة FTX بشأن التحرك لدعم شركة Alameda ، مضيفين أنه يخشى احتمال تسربها.

ومع ذلك ، في 2 تشرين الثاني (نوفمبر) ، قدم تقرير صادر عن المنفذ الإخباري CoinDesk بالتفصيل ميزانية عمومية مسربة يُزعم أنها أظهرت أن الكثير من أصول Alameda البالغة 14.6 مليار دولار محتفظ بها في FTT. قامت كارولين إليسون ، الرئيس التنفيذي لشركة Alameda ، بتغريد أن الميزانية العمومية كانت مجرد “مجموعة فرعية من كياناتنا المؤسسية” ، مع عدم ظهور أكثر من 10 مليارات دولار من الأصول. إليسون لم يرد على طلبات للتعليق.

فشل ذلك في إخماد التكهنات المتزايدة بشأن ما قد يعنيه الوضع المالي لألاميدا لشركة FTX.

ثم قال تشاو إن Binance ستبيع حصتها بالكامل في التوكن ، FTT ، بقيمة لا تقل عن 580 مليون دولار ، “بسبب الاكتشافات الأخيرة التي ظهرت للضوء”. انهار سعر الرمز المميز بنسبة 80 ٪ خلال اليومين التاليين وتزايد تدفق التدفقات الخارجة من البورصة ، كما تظهر بيانات blockchain.

زيادة الانسحاب

في رسالته إلى الموظفين هذا الأسبوع ، قال Bankman-Fried إن الشركة شهدت “زيادة هائلة في السحب” حيث سارع المستخدمون إلى سحب 6 مليارات دولار من العملات المشفرة من FTX في 72 ساعة فقط. قال بانكمان-فرايد لموظفيه إن السحوبات اليومية تصل في العادة إلى عشرات الملايين من الدولارات.

بعد تغريدة Zhao بأن Binance ستبيع حيازتها من FTT ، توقع Bankman-Fried الثقة في أن FTX ستتغلب على هجمات منافستها. أخبر فريق العمل على Slack أن عمليات السحب “لم تكن مفاجئة ، بل كانت صعبة” ، لكنهم تمكنوا من معالجة الطلبات.

كتب: “نحن نتحرك.” “من الواضح أن Binance تحاول ملاحقتنا. ليكن.”

لكن بحلول يوم الاثنين ، أصبح الوضع مريعا. غير قادر على العثور بسرعة على داعم ، أو بيع الأصول غير السائلة الأخرى في وقت قصير ، اتصل Bankman-Fried بـ Zhao ، وفقًا لشخص مطلع على المكالمة. أكد تشاو لاحقًا أن بانكمان-فرايد اتصل به.

وقع Bankman-Fried على خطاب نوايا غير ملزم لشركة Binance لشراء أصول FTX غير الأمريكية. قال شخصان مطلعان على الرسالة إن قيمة FTX تقدر بعدة مليارات من الدولارات – وهو ما يكفي لأن تغطي البورصة جميع طلبات السحب ولكن جزءًا صغيرًا من تقييمها في يناير.

أعلن Zhao عن الصفقة المحتملة بعد عدة ساعات ، حيث غرد Bankman-Fried على موقع تويتر “شكرًا جزيلًا لتشيكوسلوفاكيا”.

“دعونا نعيش لنقاتل في يوم آخر” ، قال بانكمان-فرايد للموظفين في سلاك.

صُدم موظفوه. قال شخصان يعملان معه إن حتى المديرين التنفيذيين لم يكونوا على علم بخطة النقص في Alameda وخطة الاستحواذ حتى أبلغهم Bankman-Fried ذلك الصباح. قال كلا الشخصين إنهما لم يكن على علم بأن وضع الانسحاب خطير للغاية.

ثم جاء إعلان Binance يوم الأربعاء عن إلغاء عملية الاستحواذ. قال Binance: “المشكلات خارجة عن إرادتنا أو قدرتنا على المساعدة”. غرد تشاو “يوم حزين. حاولت “مع رمز تعبيري يبكي.