تحدث يوخن هانيبيك ، الرئيس التنفيذي لشركة Infineon ، عن حالة أعمال أشباه موصلات الطاقة في عدد قليل من المقابلات الأخيرة. يشير هانيبيك إلى أنه في حين أن النقص العام في رقائق أشباه الموصلات من المحتمل أن يتحسن في المستقبل القريب ، فإن أشباه موصلات الطاقة تشكل مكانًا متميزًا نسبيًا في السوق. ستظل أشباه موصلات الطاقة تعاني من نقص في المعروض بسبب الطلب المتزايد من الطاقة المستدامة وكهربة السيارات. ويشير أيضًا إلى أن المسابك لم تستثمر تاريخيًا في السلطة ، حيث اختارت العديد من الشركات استخدام خطوط الإنتاج الحالية لتصنيع الحجم بدلاً من إنفاق الأموال لبناء مرافق جديدة تمامًا.
تستند هذه المقالة إلى مقال رأي بقلم ستيفن راسل نُشر على موقع TechInsights.
آفاق السوق
إنفينيون مستعدة لإنفاق عدة مليارات من اليورو على عمليات الاستحواذ ، وفقًا لهانيبك. خلال السنوات القليلة الماضية ، لاحظنا اتجاهًا متزايدًا في الأعمال التجارية المعروفة باسم الدمج ، خاصة فيما يتعلق بتوريد كربيد السيليكون ، وهو مادة أشباه الموصلات ذات فجوة الحزمة العريضة. في نوفمبر 2021 ، دفعت أنسيمي 415 مليون دولار أمريكي لشركة GT Advanced Technologies ، وهي مورد لرقائق SiC. في عام 2019 ، اشترت STMicroelectronics حصة 55٪ في Norstel ، وحتى Infineon دفعت 141 مليون دولار لشركة Siltectra ، وهي شركة متخصصة في تقنية “الانقسام البارد” لتقسيم رقائق SiC. شهد العام الماضي قيام Qorvo بشراء UnitedSiC واستحواذ Navitas على GeneSiC من حيث الاستحواذ على الشركات المصنعة للأجهزة.
يقدم هانيبك أيضًا الادعاء المثير للاهتمام بأن “الاكتفاء الذاتي الكامل” غير قابل للتحقيق. على الرغم من عمليات الشراء الكبيرة ، لا يزال هناك الكثير من عقود توريد الرقائق سارية. على سبيل المثال ، وافقت Infineon و Coherent مؤخرًا على صفقة توريد متعددة السنوات ل SiC. من المتوقع أن تبلغ قيمة اتفاقية توريد الرقائق 2021 Wolfspeed و STMicroelectronics 800 مليون دولار.
اشترت Infineon شركة International Rectifier مقابل 3 مليارات دولار في عام 2015 وشركة Cypress Semiconductor ، وهي شركة منتجة لرقائق PMIC للسيارات ، مقابل 10 مليارات دولار خلال السنوات العشر الماضية. علاوة على ذلك ، في عام 2016 ، حاولت Infineon شراء Cree / Wolfspeed مقابل 0.85 مليار دولار ، لكن لجنة الاستثمار الأجنبي في الولايات المتحدة (CIFUS) رفضت في النهاية عملية الاستحواذ. هل يمكن أن تكون صفقة بحجم مماثل في طريقنا قريبًا؟
نقص الاستثمار؟
إنفينيون هي الشركة الوحيدة المستعدة للاستثمار. زادت إيراداتها السنوية بنسبة 29٪ من السنة المالية 2021 إلى السنة المالية 2022 ، من 11 مليار يورو إلى 14.2 مليار يورو من السبائك ، وفقًا لتقريرها السنوي لعام 2022. أعلنت شركة Infineon عن العديد من الاستثمارات الضخمة في العام الماضي وحده ، بما في ذلك استثمار بقيمة 2 مليار دولار في موقع إنتاج ماليزي لمجموعة البنك الدولي.
إنفينيون ليست الشركة الوحيدة التي تنفذ هذه التغييرات المهمة. أنهت شركة Wolfspeed للتو بناء “أكبر” تصنيع مصنوع من مادة SiC المتخصصة مقاس 200 مم في العالم. كما يتم بناء مصنع لمواد كربيد السيليكون ، باستثمارات إجمالية قدرها 5 مليارات دولار.
الوضع البديل هو نيتريد الغاليوم. إن قدرتها على النمو على شكل epitaxy على رقاقات السيليكون تلغي الحاجة إلى رقائق GaN ، والتي تعد أحد عوامل البيع الخاصة بها. يوجد حاليًا عدد كبير من شركات fabless في هذه الصناعة ، مما يؤدي إلى بعض الاعتماد على المسابك ولكن أيضًا عقبة دخول منخفضة.
Infineon هي واحدة من الشركات القليلة التي تتمتع بقدرات إنتاج GaN داخلية في جميع أنحاء العالم. تم ترخيص تقنية GaN من Panasonic حتى الآن من قبل Infineon ، ولا تظهر هذه الشراكة أي علامات على التباطؤ ، مع إعلان عام 2021 عن العمل التعاوني على تقنية الجيل الثاني.
TSMC هي واحدة من أكبر المسابك في العالم لتقنية GaN. وفقًا لتقرير TSMC السنوي لعام 2021 ، من المتوقع أن يبدأ إنتاج الجيل الثاني من أجهزة GaN في عام 2022 ومن المتوقع أن تظهر تقنية الجيل الثالث لأول مرة في عام 2025.
تمت الإشارة مؤخرًا إلى سوق أشباه موصلات الطاقة باسم “الماس الخام” و “جزء من أعمال أشباه الموصلات التي يمكن أن تتعرض للضرب” ، وفقًا لمقال نُشر مؤخرًا في صحيفة وول ستريت جورنال. زادت إيرادات Wolfspeed بنسبة 54٪ على أساس سنوي ، كما تضاعفت عائدات Onsemi SiC ثلاث مرات منذ بداية العام. من المتوقع أن يظل الطلب على أشباه موصلات الطاقة مرتفعًا لعدد من السنوات القادمة ، مما قد يتحدى الاتجاه العام في سوق أشباه الموصلات.
يعتمد حجم الاستثمار الذي يجب القيام به في النهاية على التفضيل الشخصي. قد يتم الإفراط في استخدام مصطلح “غير كافٍ بشكل مزمن” ، ولكن لا يمكن إنكار أن تصنيع كربيد السيليكون المخصص له عائق كبير للدخول وأن جاذبية استخدام التكنولوجيا القديمة أمر منطقي. بالنظر إلى التوسع المتوقع في السوق على مدى السنوات العشر التالية ، يبدو أن بعض الشركات أكثر استعدادًا لتحمل المخاطر وتحقيق نفقات كبيرة. توفر أشباه موصلات الطاقة إمكانات سوقية رائعة لأولئك الذين لديهم الموارد والثبات للتطلع إلى الأمام.
لمزيد من المعلومات ، قم بزيارة المقالة الأصلية في TechInsights.
